En väl diversifierad investeringsportfölj kan ge investeraren både bättre riskspridning och större sinnesro när marknaderna svänger.
Alla investerare har nytta av diversifiering, oavsett risktolerans eller investeringsstil. Här några tips på hur du bygger en portfölj med effektiv riskspridning.
1. Lär känna dig själv som investerare
Grunden för framgångsrikt investerande är att förstå vilken typ av investerare du är.
Är du riskavert, riskneutral eller beredd att ta större risker i utbyte mot möjligheten till högre avkastning? En del människor undviker risker även i vardagen, medan andra trivs med ett visst mått av osäkerhet. Det är också viktigt att se investeringarna i förhållande till din placeringshorisont, dina mål och din livssituation.
En yngre investerare med regelbundna löneinkomster och en stabil ekonomi kan ofta ta större risker. Den som närmar sig pensionen kan däremot föredra en mer försiktig strategi.
2. Hantera risk genom diversifiering
Enkelt uttryckt handlar diversifiering om att inte vara alltför beroende av en enskild investering eller en specifik riskfaktor. Det är klokt att ha investeringar som inte alltid rör sig åt samma håll.
Alla investeringar innebär risk, men riskerna blir lättare att hantera när portföljen innehåller tillgångar som påverkas olika av förändringar i ekonomin och på marknaderna.
Aktier är till exempel alltid exponerade mot marknadsrisk. Därför kan det vara klokt att komplettera dem med ränteinvesteringar eller andra tillgångar som bidrar till att balansera den övergripande risken i portföljen.
3. Planera helheten
På en övergripande nivå rekommenderar vi att du ser över portföljens sammansättning utifrån fyra byggstenar:
- Likvida medel
- Likvida investeringar
- Alternativa investeringar
- Investeringar som kan ge skydd mot inflation
Först behöver du ha tillgång till likvida medel för vardagens behov. Hit kan man också räkna korta ränteinvesteringar, som kan fungera som en buffert för övriga investeringar.
Därefter kommer de likvida investeringarna, såsom aktie- och ränteinvesteringar, som relativt snabbt kan omvandlas till kontanter vid behov.
Som ett tredje steg väljer många professionella och större investerare att komplettera portföljen med alternativa investeringar, exempelvis private equity, fastigheter, krediter eller infrastruktur. Observera att alternativa investeringar ofta kräver ett större kapital och att investeringshorisonten vanligtvis är lång.
Alternativa investeringar är ofta mindre likvida. Det är inte säkert att man kan avyttra dem när som helst, vilket är viktigt att ta hänsyn till när man investerar.
För mindre investerare kan alternativa investeringar exempelvis bestå av en bostad, en ägarandel i ett familjeföretag eller andra tillgångar som inte enkelt kan säljas med kort varsel.
Den fjärde byggstenen är tillgångar som kan ge ett visst skydd om inflationen stiger.
Fastigheter och andra reala tillgångar kan bidra till att skydda köpkraften om inflationen blir högre än väntat. Även reala tillgångar kan dock sjunka i värde, och skyddet mot inflation är inte garanterat.
Hur stor andel varje byggsten bör utgöra varierar från investerare till investerare och förändras ofta med tiden i takt med att både marknaderna och livssituationen förändras.
4. Diversifiera även inom tillgångsslagen
När den övergripande strukturen är på plats är nästa steg att se över diversifieringen inom de olika tillgångsslagen.
För många investerare är fonder ett enkelt sätt att få en bred diversifiering. Fonder innehåller ofta investeringar inom flera sektorer, regioner och marknader. Dessutom kan vissa tillgångar, såsom företagsobligationer, vara svåra att investera i direkt utan ett betydande kapital.
I stället för att själv bygga upp ett stort antal innehav får man en helhet som är sammansatt och förvaltad av professionella portföljförvaltare.
Investerare behöver inte välja mellan fonder och direkta aktieinvesteringar.
Fondinvesteringar och aktier kan komplettera varandra väl. Genom enskilda aktieval kan investeraren sätta sin egen prägel på portföljen och uttrycka sin egen syn på marknaden. Samtidigt är det viktigt att komma ihåg att enskilda aktier innebär en högre risk än en väldiversifierad fond.
5. Se över portföljen när marknaden eller din livssituation förändras
Vi rekommenderar att investerare regelbundet utvärderar sin strategi, särskilt när större förändringar sker på marknaden eller i den egna livssituationen. Den långsiktiga investeraren bör inte reagera på varje marknadsrörelse. Däremot kan större förändringar vara ett bra tillfälle att fundera över hur portföljen påverkas och om det finns anledning att justera den.
Även förändringar i privatlivet kan motivera en översyn. Till exempel kan familjetillökning, ett arv eller förändrade framtidsplaner påverka synen på risk och investeringar.
6. Gör förändringar med eftertanke
Om du kommer fram till att portföljen behöver justeras rekommenderar vi att du gör det stegvis.
Börja med att se över helheten och fundera på om balansen mellan de fyra byggstenarna fortfarande motsvarar dina mål och behov.
Därefter kan du gå vidare och analysera innehållet i de olika tillgångsslagen. Är fördelningen mellan aktier och räntor lämplig? Har portföljen blivit alltför exponerad mot en viss marknad, region eller sektor?
När du gör förändringar i portföljen är det också viktigt att ta hänsyn till skattekonsekvenserna. Samtidigt finns det ingen anledning att göra portföljen mer komplicerad än nödvändigt.
Det är alltid en bra idé att diskutera dina planer med en professionell rådgivare.
Bekanta dig med vår Private Banking-tjänst
Vi erbjuder personlig service för investerings-förmögenheter över 300 000 euro. Med djup investeringskompetens och förstklassig kundservice står dina mål i fokus.
Tillsammans för en framgångsrik morgondag.
Artikelns innehåll ska inte betraktas som placeringsrådgivning och det ska inte utgöra grunden till placeringsbeslut.
