Vastuullinen sijoittaminen ei ole mitään uutta, mutta sen keinot ja kohteet muuttuvat jatkuvasti. Miten vastuullisuus on näkynyt Evlissä viimeisen neljän vuosikymmenen ajan – ja miltä se tulee näyttämään tulevaisuudessa?
Kun Evli perustettiin vuonna 1985, elettiin hyvin erilaisessa maailmassa kuin nyt. Suomalainen sijoituskenttä oli pieni ja sisäänpäin kääntynyt, ja alan toimintatavoissa oli paljon kehittämisen varaa, kuvailee Henrik Andersin, yksi Evlin perustajista.
Erilaiset ympäristöön, yhteiskuntaan ja yritysten toimintatapoihin liittyvät kysymykset eivät kuitenkaan olleet sijoitusmaailmassa täysin ennenkuulumattomia.
”Evlin perustamisen aikoihin oli paljon yhteiskunnallisia ongelmia, joihin yrityksissä haluttiin puuttua. Ympäristökysymyksetkin ovat olleet aina jollain tavalla läsnä: jos oli kaksi yhtiötä, joista toisella oli asiat kunnossa ja toinen valutti öljyä puroihin, oli kaikille selvää, kumpaa piti ostaa”, Andersin muistelee.
Vuosituhannen vaihdetta kohti tultaessa yritysvastuu ja hyvä hallinnointitapa nousivat aiempaa tärkeämmiksi teemoiksi. Andersinin mukaan tällainen ajattelu vahvistui etenkin IT-kuplan puhkeamisen jälkimainingeissa.
Erilaisten talouskriisien myötä myös rahoitusalan oma vastuullisuustyö otti suuria loikkia.
”Koko maailmassa oli hirveä halu kehittää uutta säännöstöä. Ongelmat johtuivatkin usein siitä, että ei ollut mitään järjestystä. Myös tämän päivän rahoitusalan hallintotavat ovat seurausta kaikista romahduksista, joita silloin nähtiin”, Andersin kertoo.
ESG:n etujoukoissa
Uudella vuosituhannella vastuullisuus nousi yhdeksi sijoitusalan tärkeimmistä teemoista. Alettiin puhua niin vastuullisesta sijoittamisesta (RI, responsible investing) kuin ESG:stä (environmental, social, governance), ja markkinoille tuli erilaisia yritysten vastuullisuutta seuraavia ja mittaavia toimijoita.
Evlissä vuodesta 1996 työskennellyt markkinastrategi Tomas Hildebrandt on todistanut vastuullisuusteemojen nousua sijoituspäätösten keskiöön eturivistä.
”Vastuullinen sijoittaminen ei ole mikään uusi juttu. Meillä Evlissä se käynnistyi toden teolla vuonna 2007, kun toimme valikoimiin ensimmäiset vastuullisuusrahastot.”
Evli on ollut ensimmäisten joukossa monissa sijoittaja-aloitteissa ja yhteisvaikuttamisen hankkeissa. Vuosien varrella yhtiössä on myös perustettu vastuullisen sijoittamisen johtoryhmä sekä laadittu ilmastoperiaatteet ja -tavoitteet sekä biodiversiteettitiekartta – monien muiden askelien lisäksi.
Kaikkein tärkeimmäksi merkkipaaluksi Hildebrandt nostaa kuitenkin Evlin oman ESG-tiimin perustamisen vuonna 2015.
”Vastuullisen sijoittamisen tiimi on tärkeä resurssi meille kaikille, jotta pystymme ottamaan vastuullisuuden huomioon jokapäiväisissä tehtävissämme”, hän painottaa.
Hildebrandtin mukaan oleellista on, että vastuullisuusnäkökulmat otetaan huomioon kaikessa sijoitustoiminnassa. Rahastojen tasolla tämä tapahtuu vastuullisuusanalyysin, poissulkemisen, aktiivisen omistajuuden ja säännöllisen raportoinnin keinoin.
”Perusasioiden pitää olla sisäänrakennettuina rahastoihin, ja niiden päälle voidaan lisätä tarvittaessa temaattista painotusta. Lisäksi meidän täytyy pystyä keskustelemaan nousevista teemoista, jotka eivät välttämättä vielä näy salkkuvalinnoissa, mutta jotka ovat asiakkaille tärkeitä”, hän kertoo.
Systemaattisesta työstä on tullut myös tunnustusta. Yhteisösijoittajien mukaan Evlin vastuullisen sijoittamisen toimintatavat ovat olleet Suomen parhaat vuosina 2017-2024*.
Hildebrandtin mukaan vastuullisen sijoittamisen pitäisi oikeastaan olla niin itsestään selvä asia, että siitä ei tarvitsisi puhua enää erillisenä kokonaisuutena vaan osana kaikkea sijoitustoimintaa.
”Toisaalta maailma ei ole myöskään valmis, vaan meidän pitää edelleen tehdä töitä asioiden kehittämisen eteen.”
Kohti entistä vaikuttavampaa sijoitustoimintaa, tekoälyn tukemana
Samaa mieltä vastuullisen sijoittamisen keskeisyydestä on Evlin instituutioasiakkuuksista vastaava johtaja Mona von Weissenberg.
”ESG on jo pitkään ollut hygieniatekijä. Sen pitää olla kunnossa, jotta olemme varteenotettava varainhoitaja isoille instituutiosijoittajille. Vaikka olemmekin ennen kaikkea kasvattamassa asiakkaidemme varallisuutta, ei vastuullisuutta voi unohtaa.”
Sijoittajien suhtautuminen vastuullisuusteemoihin on tällä hetkellä hyvin moninaista, von Weissenberg kertoo. Joillekin riittää, että perusasiat ovat kunnossa, toiset haluavat edistää sijoituksillaan jonkin itselleen tärkeän teeman, kuten lapsen oikeuksien, toteutumista.
Vastuullisten sijoituspäätösten tekemiseen tarvitaan paljon dataa ja huolellisia analyyseja. Evlin itse kehittämässä Atlas-työkalussa tekoäly auttaa toistamaan analyysiprosessin suurelle määrälle yrityksiä ja löytämään näin sekä riskitekijöitä että aiemmin piiloon jääneitä mahdollisuuksia tarkkaankin rajatuista vastuullisuusteemoista.
"Siinä missä 2010-luvulla vastuullisen sijoittamisen keskiössä olivat sijoittaja-aloitteet ja yritysten pisteyttäminen erilaisin tekijöin, nyt huomio on kiinnittynyt yritysten toimien aitoon vaikutukseen", von Weissenberg kertoo.
”Enää ei puhuta vain erilaisista vastuullisuusarvosanoista ja -rankingeista, vaan oikeasta vaikutuksesta. Asiakkaamme haluavat tietää, miten olemme vaikuttaneet yhtiöihin ja millaisia keskusteluja niiden kanssa on käyty.”
Vastuullisuuden merkitys tulee kasvamaan
Entä miltä vastuullinen sijoittaminen näyttää Evlissä neljä vuosikymmentä tästä eteenpäin?
Henrik Andersin muistuttaa, että vastuullisuus on jatkuvaa muutosta. Esimerkiksi hän nostaa puolustusteollisuuden, joka on viime vuosina noussut tärkeäksi teemaksi myös monien vastuullisuutta painottavien sijoittajien keskuudessa.
”Vuosikymmenten päästä vastuullinen sijoittaminen tulee olemaan jotain hyvin erilaista kuin nyt. Ehkä emme enää edes puhu ESG:stä, vaan jostakin aivan muusta. Tärkeintä on olla valmis muuttumaan – sekä muuttamaan mielipiteitään faktojen muuttuessa”, hän pohtii.
Muutoksen pysyvyyteen uskoo myös Evli-Rahastoyhtiö:n toimitusjohtaja Kim Pessala.
”Vastuullisuus elää aina ajan mukana. Uskomme vahvasti siihen, että vastuullisuuden merkitys tulee kasvamaan, mutta se tulee toki muuttamaan muotoaan.”
Tulevaisuudesta ei voi koskaan olla varma, mutta Pessalan mukaan tärkeintä on, että vastuullinen sijoittaminen on ennen kaikkea rehellistä ja aitoa sekä keskittyy olennaisiin asioihin.
”Evlin visio on aina ollut vahva. Meille on tärkeää, että asioita tehdään vastuullisesti.”
Tilaa uutiskirje Evli Visio
Haluatko pysyä ajan tasalla markkinoiden liikkeistä, vastuullisen sijoittamisen trendeistä ja syventyä ajankohtaisiin teemoihin?
*SFR Scandinavian Financial Research Institutional Investment Services Finland 2017, 2021, 2022. Kantar Prospera External Asset Management 2017, 2018, 2019, 2020, 2023, 2024 Finland.
