Evlin Roger Naylor: 4 syytä sijoittaa metsiin

Ilmastonmuutoksen myllätessä sijoitusmarkkinoita monet tutkivat oman sijoitussalkkunsa hiilijalanjälkeä ja miettivät tapoja sen pienentämiseksi. Impaktisijoitus metsään on tutkimusten mukaan tehokas ja edullinen keino pienentää hiilidioksidipäästöjä.

Salkunhoitaja Roger Naylor (M.Sc. Forest Economics) luotsaa uutta Evli Impact Forest Fund I -rahastoa, joka tarjoaa instituutiosijoittajille ja varakkaille yksityisasiakkaille pääsyn maailman johtaviin metsärahastoihin. 

Naylor on toimialan veteraani, jolla on 16 vuoden kokemus sijoituksista metsärahastoihin. Uransa aikana hänen salkussaan on ollut 3,7 miljardin dollarin edestä kansainvälisiä metsäsijoituksia. Hän on juuri oikea henkilö kertomaan globaalin metsäsijoittamisen erityispiirteistä. 

Onko metsä muualla vihreämpää?

Helsingin yliopistosta valmistuneena Roger Naylor tietää, että suomalaiset haluavat omistaa suomalaista metsää – mutta hän kehottaa näkemään metsän puilta myös vähän kauempana.  

Tilaa Evli Visio -uutiskirje

Naylor muistuttaa, että globaalin metsärahastosijoituksen tuotto-odotus on paljon korkeampi kuin pohjoismaisissa metsäsijoituksissa: esimerkiksi USA:ssa metsäomaisuus on pitkällä aikavälillä tarjonnut yli 8 prosentin vuosituoton siinä missä Pohjoismaat vain 4,5 prosenttia vuodessa.

Hyvän tuotto-odotuksen lisäksi kansainvälisen rahaston on mahdollista saavuttaa jopa viisi kertaa tehokkaampi hiilensitominen kuin suomalaisista metsistä. "Esimerkiksi miljoonan euron sijoituksella voidaan poistaa arviolta noin 21 000 tonnia hiilidioksidia ilmakehästä", Naylor kertoo.

”Puut vain kasvavat nopeammin muualla maailmassa, ja ilahduttavasti tämä nostaa sekä hiilivaikutusta että tuottoja – nämä tavoitteet kulkevat käsi kädessä."

Defensiivinen sijoitusluokka – kassavirtaa riittää

Omien sanojensa mukaan “vihreän DNA:n” omaava Naylor toteaa, että tällä hetkellä moni asia puhuu metsäsijoitusten puolesta: 

1. Metsäsijoitukset ovat tehokas ja edullinen tapa vaikuttaa hiilidioksidin poistoon ilmakehästä. Vaikutusta mitataan ja siitä raportoidaan sijoittajille säännöllisesti.

2. Metsä on luonteeltaan defensiivinen sijoitus, joka kestää hyvin suhdannevaihteluita. 

3. Metsäsijoitus hajauttaa sijoitussalkkua hyvin tehokkaasti – ja omaa erittäin matalan korrelaation muihin omaisuusluokkiin.

4. Metsärahasto tarjoaa reaaliomaisuusluokkana hyvää inflaatiosuojaa.

Ilmastonmuutoksen aikakaudella metsärahasto tarjoaa harvinaisen tilaisuuden samalla tehdä hyvää ja nauttia kelpo tuotosta. Metsät ovat ”luonnollinen ilmastoratkaisu”, Naylor muistuttaa.

”Lisäksi puun kysyntä kasvaa: esimerkiksi ekologinen rakentaminen on nousussa, kun puuta käytetään yhä enemmän rakennusmateriaalina teräksen ja betonin sijasta. Myös kaupungistuminen ja lisääntynyt talonrakennustarve ovat vahvoja draivereita muutoksessa.”

Väestönkasvulla tulee silläkin olemaan sanansa sanottavana puun hinnanmuodostukseen rahaston 14-vuotisen elinkaaren aikana.

Kuinka sijoittaa globaalisti metsiin?

Naylorin hoitama Evli Impact Forest Fund I on niin sanottu ”rahastojen rahasto”, jonka kohteena ovat kansainväliset metsärahastot. Tällainen ratkaisu mahdollistaa laajan ja tehokkaan hajautuksen. 

Hän myös muistuttaa, että suurissa kansainvälisissä metsärahastoissa minimisijoitus voi olla 10 miljoonaa dollaria, mikä saattaa hillitä joitakin sijoittajia. "Kokeneen salkunhoitajan johdolla rahastojen rahastot tarjoavat mahdollisuuden sijoittaa myös näihin kohteisiin”, toteaa Naylor.

"Metsärahastojen salkunhoitajat ovat oman alansa erikoisasiantuntijoita, jotka hankkivat ja hoitavat metsäsijoituksia instituutiosijoittajien ja varakkaiden yksityisasiakkaiden puolesta. Myös ESG-mittarit sisältävä raportointi pystyy vastaamaan vaativimpienkin asiakkaiden tarpeisiin”, Naylor sanoo.

$300 miljardin markkina täynnä mahdollisuuksia

Globaalissa katsannossa koko metsäsijoitusala on suuri, 300 miljardin dollarin markkina, josta puolet on USA:ssa. Ei olekaan ihme, että amerikkalaiskohteet ovat Naylorin suosikki:Ne tarjoavat hyvää kassavirtaa, ovat hyvinkin etabloituneita alallaan ja sijaitsevat seuduilla, joissa on metsäteollisuutta."

Toinen Naylorin suosikkialue on “core plus” eli Etelä-Amerikka. Metsäplantaaseilla kellotetaan hurjaa puunkasvua: esimerkiksi paikallinen eukalyptuspuu kasvaa monta kertaa nopeammin kuin eurooppalaiset heimoveljensä.

Kolmantena sijoituskohteena Naylor mainitsee korkealaatuiset erikoispuut, kuten tiikin.

Metsäsijoittamisen aika on nyt

Salkunhoitaja Roger Naylor on itse matkustanut maailmaa ristiin rastiin metsästäessään kaikkein parhaita sijoituskohteita. Laajan kokemuksensa perusteella hän uskoo, että nyt on erittäin hyvä aika sijoittaa metsiin.

Tämä tarkoittaa, että kysynnän pitkän aikavälin fundamentit ovat positiivisia. "Uudessa hiilimetsätaloudessa luodaan ja myydään hiilikrediittejä – ja näistä on tullut investointikelpoisia. Alalle tulevat toimijat ymmärtävät, että metsäsijoitus voi olla tärkeässä roolissa päästötavoitteiden saavuttamisessa.” 

Roger Naylor_leaning-on a-tree-2

Kuka?

Roger Naylor, M.Sc. Forest Economics
  • Evli Impact Forest Fund I -rahaston salkunhoitaja
  • Yli 16 vuoden kokemus kansainvälisestä metsärahastosijoittamisesta ja yli miljardin dollarin metsäsijoituksista globaalisti.

Lue myös

Vaikuttavuussijoitukset metsiin: näe hiilinielu puilta >

Evli Impact Forest Fund I on tarkoitettu ammattimaisille ja rajatulle joukolle ei-ammattimaisia asiakkaita, jotka tekevät vähintään 100.000 euron sijoituksen ja joilla katsotaan olevan riittävä ymmärrys rahastosta ja sen harjoittamasta sijoitustoiminnasta. 

Teksti: Sami Anteroinen
Kuvat: Roope Permanto