Vuosi 2025 oli Evlille erinomainen. Kansainvälinen myynti sujui hyvin, ja ulkomaisten asiakkaiden nettomerkinnät sijoitusrahastoihin olivat lähes miljardi euroa. Haastavasta markkinaympäristöstä huolimatta varainhankinta vaihtoehtorahastoihin sujui onnistuneesti, ja uutta pääomaa kerättiin vuoden aikana nettona yli 330 miljoonaa euroa.
Evli sai vuoden aikana merkittävää tunnustusta osaamisestaan, kun yhteisösijoittajat arvioivat Evlin jälleen Suomen parhaaksi varainhoitajaksi Kantar Prosperan "External Asset Management 2025 Finland" -tutkimuksessa sekä toiseksi parhaaksi varainhoitajaksi SFR Researchin yhteisövarainhoidon asiakastutkimuksessa.
Tuloskehitys tammi-joulukuu 2025 (vertailukohtana 1–12/2024)
- Nettoliikevaihto oli 128,5 miljoonaa euroa (1–12/2024 yritysjärjestelyn vaikutuksesta puhdistettu vertailukelpoinen nettoliikevaihto oli 109,7 milj. euroa ja oikaisematon nettoliikevaihto 126,8 milj. euroa).
- Liikevoitto oli 56,1 miljoonaa euroa (1–12/2024 yritysjärjestelyn vaikutuksesta puhdistettu vertailukelpoinen liikevoitto oli 43,3 milj. euroa ja oikaisematon liikevoitto 58,2 milj. euroa).
- Varainhoito- ja sijoittaja-asiakkaat -segmentin liiketulos kasvoi 54,0 miljoonaan euroon (39,8 milj. euroa).
- Neuvonanto- ja yritysasiakkaat -segmentin liiketulos laski 0,5 miljoonaan euroon (3,3 milj. euroa).
- Hallinnoitavat varat olivat joulukuun lopussa nettomääräisesti 21,4 miljardia euroa (18,9 mrd. euroa) sisältäen osakkuusyhtiöiden hallinnoimat varat. Ilman osakkuusyhtiöitä hallinnoitavat varat olivat 19,0 miljardia euroa (16,6 mrd. euroa).
- Oman pääoman tuotto oli 28,4 prosenttia (34,4 %).
- Toistuvien tuottojen suhde operatiivisiin kustannuksiin oli 128 prosenttia (132 %).
- Laimennettu osakekohtainen tulos oli 1,33 euroa (1,63 euroa).
- Hallitus esittää, että tilikaudelta 2025 jaettaisiin osinkoa 1,23 euroa/osake (1,18 euroa/osake).
Tuloskehitys loka-joulukuu 2025 (vertailukohtana 10–12/2024)
- Nettoliikevaihto oli 38,1 miljoonaa euroa (30,1 milj. euroa).
- Liikevoitto oli 15,7 miljoonaa euroa (10,5 milj. euroa).
- Laimennettu osakekohtainen tulos oli 0,35 euroa (0,25 euroa).
Pääomamarkkinat kehittyivät alkuvuoden tapaan positiivisesti
Vuoden 2025 viimeisellä vuosineljänneksellä pääomamarkkinat kehittyivät alkuvuoden tapaan positiivisesti osakkeiden noustessa laajalla rintamalla niin USA:ssa, Euroopassa kuin muuallakin maailmassa. Dollarin merkittävä heikentyminen kuitenkin söi dollarimääräisten sijoitusten tuottoja euroissa laskettuna.
”Sijoittajaoptimismia tukivat yritysten vakaa tuloskasvu, laskevat korko-odotukset USA:ssa sekä laaja-alainen innostuneisuus tekoälyteknologiaan ja sen edellytyksiin nostaa yritysten tuottavuutta. Myös korkosijoitusten, erityisesti korkeariskisempien high yield -lainojen, tuotot olivat positiivisia. Kullan ja muiden arvometallien hinnat nousivat uusiin huippuihinsa”, toimitusjohtaja Maunu Lehtimäki sanoo.
USA:n talous kasvoi viimeisellä vuosineljänneksellä alkuvuoden tapaan, vaikka työmarkkinat heikkenivät ja inflaatio oli edelleen yli USA:n keskuspankin tavoitetason. Teknologiainvestoinnit, erityisesti tekoälyn käyttöä tukevat datakeskus- ja muut infrastruktuurihankkeet, vauhdittivat kasvua.
Euroalueen kasvu oli vuosineljänneksellä lievästi positiivista maailmankauppaan liittyvien huolien hiljalleen hellittäessä ja yksityisen kulutuksen säilyessä vakaana. Euroalueen näkymiä tukivat vahvistuvat työmarkkinat, alhainen inflaatio- ja korkoympäristö sekä investoinnit infrastruktuuriin ja puolustusvalmiuteen. Geopoliittiset uhat, varsinkin Ukrainan sota, kuitenkin painoivat edelleen kuluttajien ja yritysten luottamusta ja investointihaluja.
Nettoliikevaihto nousi 26 prosenttia ja liikevoitto 49 prosenttia
Evli-konsernin nettoliikevaihto nousi viimeisellä vuosineljänneksellä 26 prosenttia edellisvuodesta ja oli 38,1 miljoonaa euroa (30,1 milj. euroa).
”Parhaiten kehittyivät perinteisten ja pääomarahastojen palkkiotuotot, tuottosidonnaiset palkkiot sekä välitystoiminnan tuotot, jotka kasvoivat edellisvuodesta. Neuvonantopalkkiot laskivat lievästi edellisvuodesta, kun taas oman taseen tuotot olivat edellisvuoden tasoa korkeammat”, Lehtimäki kertoo.
Konsernin viimeisen vuosineljänneksen liikevoitto nousi 49 prosenttia ja oli 15,7 miljoonaa euroa (10,5 milj. euroa). Liikevoiton kasvuun vaikuttivat rahastojen palkkiotuottojen kasvu sekä kaudelle osuneet tuottosidonnaiset palkkiot, joita oli tarkastelukautta enemmän. Liikevoiton kasvua painoi osakkuusyhtiöistä kirjattu 1,6 miljoonan euron tappio-osuus, joka oli vertailukautta suurempi. Evlin oman pääoman tuotto oli vuoden alusta luettuna 28,4 prosenttia (34,4 %) ja toistuvien tuottojen suhde operatiivisiin kuluihin 128 prosenttia (132 %). Konsernin vakavaraisuus ja maksuvalmius olivat erinomaisella tasolla.
Kansainvälinen myynti ja vaihtoehtoiset sijoitustuotteet kehittyivät suotuisasti
”Hallinnoitavat asiakasvarat nousivat positiivisen markkinakehityksen ja nettomerkintöjen myötä 13 prosenttia 21,4 miljardiin euroon (18,9 mrd. euroa), mikä on Evlin uusi ennätys. Myös Evli-Rahastoyhtiön sijoitusrahastopääoma, mukaan lukien vaihtoehtoiset sijoitustuotteet, nousi uuteen ennätykseen ja oli 16,2 miljardia euroa (13,4 mrd. euroa). Perinteisten sijoitusrahastojen nettomerkinnät olivat vuosineljänneksellä noin 571 miljoonaa euroa”, Lehtimäki kertoo.
Evlin strategian kannalta keskeiset alueet, kansainvälinen myynti ja vaihtoehtoiset sijoitustuotteet, kehittyivät positiivisesti. Kansainvälisten asiakkaiden nettomerkinnät olivat noin 251 miljoonaa euroa ja kansainvälisten asiakkaiden osuus Evlin koko rahastopääomasta, mukaan lukien vaihtoehtoiset sijoitustuotteet, oli 25 prosenttia (21 %). Vaihtoehtoisiin sijoitustuotteisiin tehtiin nettomerkintöjä ja sijoitussitoumuksia viimeisellä vuosineljänneksellä yhteensä noin 129 miljoonalla eurolla (noin 115 milj. euroa).
”Vuonna 2025 juhlimme Evlin 40-vuotista taivalta. Vuosien saatossa olemme kasvaneet johtavaksi pohjoismaiseksi varainhoitajaksi ja rahastotaloksi, joka tukee asiakkaitaan pitkäjänteisen menestyksen rakentamisessa ja ohjaa pääomia sinne, missä ne luovat pitkäaikaista arvoa. Sitoudumme vauraamman huomisen rakentamiseen myös tulevaisuudessa”, Lehtimäki toteaa.
Näkymät vuodelle 2026
Kulunut vuosi oli sijoitusmarkkinoilla myrskyisä ja toimintaympäristön arvioidaan jatkuvan epävarmana ja vaikeasti ennakoitavana myös vuonna 2026. Geopoliittisten riskien laajeneminen sekä huoli talouskasvun kestävyydestä kasvattavat epävarmuutta markkinoilla. Mikäli sijoittajien luottamus heikkenee ja markkina-arvot kääntyvät laskuun, on sillä negatiivinen vaikutus Evlin palkkiotuottoihin sekä oman sijoitussalkun tuottoon.
Haastavasta toimintaympäristöstä huolimatta Evli on onnistunut vahvistamaan asemaansa markkinassa. Kasvua ovat tukeneet laaja tuotevalikoima ja asiakaskunta. Vahvan markkina-aseman ja positiivisten kasvunäkymien myötä arvioimme liiketuloksen olevan selvästi positiivinen.
