Evlin puolivuosikatsaus 1–6/2026 osoitti vakaata kasvua ensimmäisellä vuosipuoliskolla. Nettoliikevaihdon ja liikevoiton kasvu jatkui ja hallinnoitavat asiakasvarat nousivat uuteen ennätykseen. Lisäksi Evli sai merkittävää tunnustusta yksityis- ja instituutioasiakkaiden tutkimuksissa.
Kauden kohokohdat
- Nettoliikevaihdon ja liikevoiton kasvu jatkui – nousun taustalla olivat kasvaneet rahastojen hallinnointipalkkiot sekä alkuvuoden poikkeuksellisen korkeat tuottosidonnaiset palkkiot.
- Hallinnoitavien asiakasvarojen määrä nousi uuteen ennätykseen 22,6 miljardiin euroon.
- Evli sai merkittävää tunnustusta osaamisestaan, kun yksityissijoittajat arvioivat Evlin Suomen parhaaksi varainhoitajaksi SFR Private Wealth 2026 -tutkimuksessa. Lisäksi yhteisösijoittajat valitsivat Evlin jälleen Suomen parhaaksi yhteisövarainhoitajaksi Kantar Prosperan vuosittaisessa asiakastutkimuksessa.
Tuloskehitys tammi-kesäkuu 2026 (vertailukohtana 1–6/2025)
- Nettoliikevaihto oli 65,2 miljoonaa euroa (55,2 milj. euroa).
- Liikevoitto oli 29,9 miljoonaa euroa (22,5 milj. euroa).
- Varainhoito- ja sijoittaja-asiakkaat -segmentin liiketulos kasvoi 30,9 miljoonaan euroon (20,0 milj. euroa).
- Neuvonanto- ja yritysasiakkaat -segmentin liiketulos laski -0,5 miljoonaan euroon (1,3 milj. euroa).
- Hallinnoitavat varat olivat kesäkuun lopussa nettomääräisesti 22,6 miljardia euroa (19,7 mrd. euroa) sisältäen osakkuusyhtiöiden hallinnoimat varat. Ilman osakkuusyhtiöitä hallinnoitavat varat olivat 19,9 miljardia euroa (17,2 mrd. euroa).
- Oman pääoman tuotto oli 30,7 prosenttia (24,2 %).
- Toistuvien tuottojen suhde operatiivisiin kustannuksiin oli 134 prosenttia (132 %).
- Laimennettu osakekohtainen tulos oli 0,75 euroa (0,60 euroa).
Tuloskehitys huhti-kesäkuu 2026 (vertailukohtana 4–6/2025)
- Nettoliikevaihto oli 30,4 miljoonaa euroa (27,5 milj. euroa).
- Liikevoitto oli 13,8 miljoonaa euroa (11,1 milj. euroa).
- Laimennettu osakekohtainen tulos oli 0,36 euroa (0,33 euroa).
Geopoliittiset jännitteet ja talouskasvun epävarmuus pitivät sijoittajat varovaisina
Vuoden 2026 toinen vuosineljännes eteni Evlin kannalta myönteisesti, vaikka toimintaympäristö säilyi monin paikoin epävarmana.
”Alkuvuoden markkinaheilunnan jälkeen osakemarkkinat elpyivät vahvasti, ja erityisesti teknologia- ja tekoälyteemaan liittyvät osakkeet tukivat markkinakehitystä. Samalla geopoliittiset jännitteet, korkotason kehitys ja talouskasvun näkymiin liittyvä epävarmuus pitivät sijoittajat edelleen varovaisina. Tästä huolimatta Evlin liiketoiminnan kehitys jatkui vakaana”, toimitusjohtaja Maunu Lehtimäki sanoo.
Globaalit osakemarkkinat nousivat toisella vuosineljänneksellä MSCI World -indeksillä mitattuna 16,3 prosenttia ja USA:n osakemarkkinoita seuraavalla S&P 500 -indeksillä mitattuna 16,5 prosenttia. Euroopassa osakkeiden hinnat nousivat STOXX 600 -indeksillä mitattuna 12,2 prosenttia. Kehittyvillä markkinoilla osakkeiden hinnat nousivat 25,1 prosenttia. Dollari heikkeni suhteessa euroon 1,1 prosenttia, kun taas kullan hinta laski 14,1 prosenttia. Saksan 10 vuoden valtionobligaation korko pysyi ennallaan kolmessa prosentissa. Yrityslainojen korkoerot supistuivat investment grade -luokassa 12 korkopistettä ja high yield -luokassa yhden korkopisteen.
Kiinteistömarkkinoiden tilanne Suomessa pysyi edelleen vaikeana, ja suurin osa kotimaisista avoimista kiinteistörahastoista jatkoi lunastuksiensa viivyttämistä.
”Näin mekin teimme Evli Vuokratuotto II -rahastossa varmistaaksemme rahaston kaikkien osuudenomistajien tasapuolisen kohtelun. Toisella neljänneksellä osa avoimista lunastuksista maksettiin kuitenkin ulos”, Lehtimäki kertoo.
Evlin nettoliikevaihto nousi 11 prosenttia ja liikevoitto 25 prosenttia
Evli-konsernin nettoliikevaihto nousi toisella vuosineljänneksellä 11 prosenttia edellisvuodesta ja oli 30,4 miljoonaa euroa (27,5 milj. euroa). Parhaiten kehittyivät perinteisten ja pääomarahastojen palkkiotuotot sekä välitystoiminnan palkkiot, jotka kasvoivat edellisvuodesta. Neuvonantopalkkiot ja oman taseen tuotot olivat edellisvuoden tasolla.
Konsernin liikevoitto nousi toisella vuosineljänneksellä 25 prosenttia ja oli 13,8 miljoonaa euroa (11,1 milj. euroa). Liikevoiton positiiviseen kehitykseen vaikutti erityisesti palkkiotuottojen kasvu kustannusten säilyessä vertailukauden tasolla. Evlin oman pääoman tuotto oli vuoden alusta tarkasteltuna 31 prosenttia (24 %) ja toistuvien tuottojen suhde operatiivisiin kuluihin 134 prosenttia (132 %). Konsernin vakavaraisuus ja maksuvalmius olivat erinomaisella tasolla.
Evli menestyi jälleen erinomaisesti asiakastutkimuksissa. Evli arvioitiin Suomen parhaaksi varainhoitajaksi sekä SFR Researchin varakkaille yksityishenkilöille suunnatussa tutkimuksessa että Kantar Prosperan instituutioasiakkaille suunnatussa tutkimuksessa.
Kansainvälinen myynti ja vaihtoehtoiset sijoitustuotteet kehittyivät kohtuullisesti
Hallinnoitavat asiakasvarat nousivat viime vuoden lopun tasosta noin miljardi euroa ja olivat 22,6 miljardia euroa (21,5 mrd. euroa). Evli-Rahastoyhtiön sijoitusrahastopääoma, mukaan lukien vaihtoehtoiset sijoitustuotteet, oli 17,1 miljardia euroa (13,8 mrd. euroa).
Evlin strategian kannalta keskeiset alueet, kansainvälinen myynti ja vaihtoehtoiset sijoitustuotteet, kehittyivät katsauskaudella kohtuullisesti huomioiden haastava toimintaympäristö. Kansainvälisten asiakkaiden nettomerkinnät olivat noin 77 miljoonaa euroa. Vaihtoehtoisiin sijoitustuotteisiin tehtiin nettomerkintöjä ja sijoitussitoumuksia yhteensä 29 miljoonalla eurolla (99 milj. euroa). Perinteisten sijoitusrahastojen nettomerkinnät olivat noin 76 miljoonaa euroa.
”Evlillä on käynnissä useita keskeisiä kasvua ja tehokkuutta tukevia aloitteita. Kansainvälistä myyntiä tukeva, Luxembourgiin rekisteröitävien rahastorakenteiden valmistelu etenee, ja ensimmäisen rahaston lanseerausta tavoitellaan syksyllä. Lisäksi selvitämme mahdollisuutta laajentaa pohjoismaista jalansijaamme avaamalla toimiston Norjaan. Tehokkuuden ja tuottavuuden parantamiseksi olemme edistäneet useita aloitteita tekoälyn saralla. Tavoitteenamme on tuoda tekoäly osaksi jokapäiväistä tekemistämme ja siten parantaa toimintamme laatua ja tuottavuutta”, Lehtimäki kertoo.
Liiketoimintamalli tukee kannattavuutta
Kokonaisuutena ensimmäinen vuosipuolisko osoitti Evlin liiketoimintamallin vahvuuden. Laaja tuotevalikoima, monipuolinen asiakaskunta, vahva markkina-asema ja skaalautuva kulurakenne tukivat kannattavuutta myös epävarmassa markkinaympäristössä.
”Jatkamme strategiamme toteuttamista määrätietoisesti: tavoitteenamme on kasvattaa hallinnoitavia asiakasvaroja, vahvistaa kansainvälistä jakelua, kehittää vaihtoehtoisten sijoitustuotteiden tarjontaa ja parantaa toiminnan tehokkuutta. Näiden tekijöiden ansiosta arvioimme Evlin koko vuoden liiketuloksen olevan selvästi positiivinen. Loppuvuoden vertailtavuuteen tosin vaikuttavat viime vuoden toisella vuosipuoliskolla ansaitut poikkeuksellisen suuret tuottosidonnaiset palkkiot”, Lehtimäki toteaa.
Näkymät ennallaan vuodelle 2026
Vuosi alkoi sijoitusmarkkinoilla myrskyisästi, ja toimintaympäristön arvioidaan jatkuvan epävarmana ja vaikeasti ennakoitavana. Geopoliittisten riskien laajeneminen sekä huoli talouskasvun kestävyydestä kasvattavat epävarmuutta markkinoilla. Sijoittajien luottamuksen heikentymisellä ja markkina-arvojen laskulla voi olla negatiivinen vaikutus Evlin palkkiotuottoihin sekä oman sijoitussalkun tuottoon.
Haastavasta toimintaympäristöstä huolimatta Evli on onnistunut vahvistamaan asemaansa markkinassa. Kasvua ovat tukeneet laaja tuotevalikoima ja asiakaskunta. Vahvan markkina-aseman ja positiivisten kasvunäkymien myötä arvioimme liiketuloksen olevan selvästi positiivinen.
