Vuoden 2025 kolmannella neljänneksellä Evlin hallinnoitavat asiakasvarat nousivat uudelle kymmenluvulle ja olivat 20,8 miljardia euroa. Kansainvälinen myynti vauhditti perinteisten sijoitusrahastojen myyntiä, ja ulkomaisten asiakkaiden nettomerkinnät perinteisiin sijoitusrahastoihin olivat vuoden alusta 737 miljoonaa euroa. Tuottosidonnaisia palkkioita kertyi kaudella 12,7 miljoonaa euroa, joista ennätykselliset 12 miljoonaa euroa kertyi kolmannella kvartaalilla.
Tuloskehitys tammi-syyskuu 2025 (vertailukohtana 1–9/2024)
- Nettoliikevaihto oli 90,4 miljoonaa euroa (1–9/2024 yritysjärjestelyn vaikutuksesta puhdistettu vertailukelpoinen nettoliikevaihto oli 79,6 milj. euroa ja oikaisematon nettoliikevaihto 96,7 milj. euroa).
- Liikevoitto oli 40,5 miljoonaa euroa (1–9/2024 yritysjärjestelyn vaikutuksesta puhdistettu vertailukelpoinen liikevoitto oli 32,7 milj. euroa ja oikaisematon liikevoitto 47,7 milj. euroa).
- Varainhoito- ja sijoittaja-asiakkaat -segmentin liiketulos kasvoi 39,2 miljoonaan euroon (29,5 milj. euroa).
- Neuvonanto- ja yritysasiakkaat -segmentin liiketulos laski 0,1 miljoonaan euroon (2,5 milj. euroa).
- Hallinnoitavat varat olivat syyskuun lopussa nettomääräisesti 20,8 miljardia euroa (18,7 mrd. euroa) sisältäen osakkuusyhtiöiden hallinnoimat varat. Ilman osakkuusyhtiöitä hallinnoitavat varat olivat 18,1 miljardia euroa (16,3 mrd. euroa).
- Oman pääoman tuotto oli 28,3 prosenttia (35,8 %).
- Toistuvien tuottojen suhde operatiivisiin kustannuksiin oli 128 prosenttia (136 %).
- Laimennettu osakekohtainen tulos oli 0,97 euroa (1,38 euroa).
Tuloskehitys heinä-syyskuu 2025 (vertailukohtana 7–9/2024)
- Nettoliikevaihto oli 35,2 miljoonaa euroa (24,5 milj. euroa).
- Liikevoitto oli 18,0 miljoonaa euroa (10,5 milj. euroa).
- Laimennettu osakekohtainen tulos oli 0,38 euroa (0,27 euroa).
Pääomamarkkinat kehittyivät kolmannella vuosineljänneksellä positiivisesti
Vuoden 2025 kolmannella neljänneksellä pääomamarkkinat kehittyivät positiivisesti vahvan teknologiakysynnän, yritysten odotuksia parempien tulosten sekä USA:n koronlaskun vauhdittamana. Erityisesti tekoälysovellusten ja puolijohteiden kysynnän kasvu sekä mittavat lähivuosien datakeskusinvestoinnit kiihdyttivät teknologiaosakkeiden kurssien nousua. Myös korkosijoitusten tuotot olivat positiivisia ja kullan hinta nousi uuteen ennätykseen.
”USA:n talouden alkuvuoden vahva kehitys näytti hidastumisen merkkejä kolmannella vuosineljänneksellä. Epävarmuutta talous- ja hintanäkymiin lisäsivät USA:n asettamat tuontitullit. Myös Kiinan ja USA:n välisen kauppasodan uhka on edelleen olemassa. Taloutta tukivat kuitenkin vakaa kulutuskysyntä, hyvä työllisyys sekä inflaatiopaineiden asteittainen hidastuminen”, toimitusjohtaja Maunu Lehtimäki sanoo.
Euroalueen kasvu jatkui vaimeana USA:n kauppapolitiikan ja geopoliittisten epävarmuuksien puristuksessa. Kuluttajat ovat varovaisia, säästämisaste on korkea ja yritysten ja pankkien taseet terveitä. Edellytykset kasvun kiihtymiselle ovat siis olemassa, kunhan luottamus paranee. Euroopan valtioiden kyky elvyttää on rajallista, pois lukien Saksa, joka alkuvuonna julkisti suuren infrastruktuuri- ja puolustusinvestointiohjelman.
Osakkeiden hinnat nousivat kolmannella vuosineljänneksellä kaikilla keskeisillä markkinoilla. USA:ssa osakkeiden hinnat nousivat 8,1 prosenttia S&P 500 -indeksillä mitattuna ja peräti 11,4 prosenttia Nasdaq Composite -indeksillä mitattuna. Euroopassa osakkeiden hinnat nousivat noin kolme prosenttia STOXX 600 -indeksillä mitattuna, ja myös kehittyvillä markkinoilla nähtiin reipasta kurssinousua. Korkomarkkinoilla parhaiten tuottivat korkeamman luottoriskin high yield -lainat. Suomen kiinteistömarkkinoiden haasteet jatkuivat transaktioaktiviteetin ollessa edelleen matalaa.
Evlin nettoliikevaihto nousi 44 prosenttia
Evli-konsernin nettoliikevaihto nousi kolmannella vuosineljänneksellä 44 prosenttia edellisvuodesta ja oli 35,2 miljoonaa euroa (24,5 milj. euroa).
”Parhaiten kehittyivät tuottosidonnaiset palkkiot, perinteisten ja pääomarahastojen palkkiotuotot, varainhoidon tuotot sekä välitystoiminnan tuotot, jotka kasvoivat edellisvuodesta. Sen sijaan neuvonantopalkkiot laskivat, ja oman taseen tuotot jäivät edellisvuotta alemmalle tasolle”, Lehtimäki kertoo.
Konsernin kolmannen vuosineljänneksen liikevoitto nousi 70 prosenttia ja oli 18 miljoonaa euroa (10,5 milj. euroa). Liikevoiton kasvuun vaikuttivat vertailujaksolle osuneet tuottosidonnaiset palkkiot, joita oli tarkastelukautta merkittävästi enemmän. Evlin oman pääoman tuotto oli vuoden alusta luettuna 28,3 prosenttia (35,8 %) ja toistuvien tuottojen suhde operatiivisiin kuluihin 128 prosenttia (136 %). Konsernin vakavaraisuus ja maksuvalmius olivat erinomaisella tasolla.
Hallinnoitavat asiakasvarat uuteen ennätykseen
”Evlin hallinnoimat asiakasvarat ylittivät 20 miljardin euron rajapyykin ja nousivat positiivisen markkinakehityksen ja nettomerkintöjen myötä uuteen ennätykseen 20,8 miljardiin euroon (18,7 mrd. euroa). Myös Evli-Rahastoyhtiön sijoitusrahastopääoma, mukaan lukien vaihtoehtoiset sijoitustuotteet, nousi uuteen ennätykseen ja oli 15,3 miljardia euroa (13,4 mrd. euroa). Perinteisten sijoitusrahastojen nettomerkinnät olivat kolmannella vuosineljänneksellä noin 662 miljoonaa euroa”, Lehtimäki sanoo.
Evlin strategian kannalta keskeiset alueet, kansainvälinen myynti ja vaihtoehtoiset sijoitustuotteet, kehittyivät vuosineljänneksellä positiivisesti. Kansainvälisten asiakkaiden nettomerkinnät olivat noin 571 miljoonaa euroa ja kansainvälisten asiakkaiden osuus Evlin koko rahastopääomasta, mukaan lukien vaihtoehtoiset sijoitustuotteet, oli 24 prosenttia (19 %). Vaihtoehtoisiin sijoitustuotteisiin tehtiin nettomerkintöjä ja sijoitussitoumuksia vuosineljänneksellä noin 15 miljoonalla eurolla (noin 22 milj. euroa) sisältäen kahdeksan miljoonaa euroa pääomanpalautuksia. Vuoden alusta sijoitussitoumuksia on kerätty edellisvuotta enemmän, yhteensä 235 miljoonaa euroa. Vaihtoehtoisissa sijoituksissa oli neljänneksen lopussa pääomia 3,1 miljardia euroa.
”Vuonna 2025 juhlimme Evlin 40 vuotista taivalta. Vuosien saatossa olemme kasvaneet johtavaksi pohjoismaiseksi varainhoitajaksi ja rahastotaloksi, joka tukee asiakkaitaan pitkäjänteisen menestyksen rakentamisessa ja ohjaa pääomia sinne, missä ne luovat pitkäaikaista arvoa. Sitoudumme vauraamman huomisen rakentamiseen myös tulevaisuudessa”, Lehtimäki kertoo.
Näkymiä vuodelle 2025 tarkennettu
Tarkastelujakso oli sijoitusmarkkinoilla myrskyisä ja toimintaympäristön arvioidaan jatkuvan epävarmana ja vaikeasti ennakoitavana myös loppuvuoden. Geopoliittisten riskien laajeneminen sekä huoli talouskasvun kestävyydestä kasvattavat epävarmuutta markkinoilla. Mikäli sijoittajien luottamus rapautuu entisestään ja markkina-arvot kääntyvät laskuun, on sillä negatiivinen vaikutus Evlin palkkiotuottoihin sekä oman sijoitussalkun tuottoon.
Haastavasta toimintaympäristöstä huolimatta Evli on onnistunut vahvistamaan asemaansa markkinassa. Kasvua ovat tukeneet laaja tuotevalikoima ja asiakaskunta. Vahvan markkina-aseman, alkuvuoden suotuisan tuloskehityksen ja kasvunäkymien myötä arvioimme liiketuloksen olevan selvästi positiivinen ja ylittävän edellisvuoden vertailukelpoisen tason (43,3 milj. euroa).
Aiemmin arvioimme liiketuloksen olevan selvästi positiivinen.
