Vuoden 2025 ensimmäisellä neljänneksellä Evlin vertailukelpoinen nettoliikevaihto ja liikevoitto nousivat. Perinteisten sijoitusrahastojen nettomerkinnät olivat 262 miljoonaa euroa, josta rahastomyynti ulkomaisille asiakkaille oli 94 miljoonaa euroa. Haastavasta markkinaympäristöstä huolimatta myös vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen myynti sujui hyvin. Uusia sijoitussitoumuksia kerättiin noin 70 miljoonaa euroa.
Tuloskehitys tammi-maaliskuu 2025 (vertailukohtana 1–3/2024)
- Yritysjärjestelyn vaikutuksesta puhdistettu vertailukelpoinen nettoliikevaihto oli 27,7 miljoonaa euroa (25,8 milj. euroa). Oikaisematon nettoliikevaihto oli 27,7 miljoonaa euroa (42,9 milj. euroa).
- Yritysjärjestelyn vaikutuksesta puhdistettu vertailukelpoinen liikevoitto oli 11,4 miljoonaa euroa (10,0 milj. euroa). Oikaisematon liikevoitto oli 11,4 miljoonaa euroa (25,1 milj. euroa).
- Varainhoito- ja sijoittaja-asiakkaat -segmentin liiketulos nousi 10,1 miljoonaan euroon (9,6 milj. euroa).
- Neuvonanto- ja yritysasiakkaat -segmentin liiketulos nousi 1,3 miljoonaan euroon (1,1 milj. euroa).
- Hallinnoidut varat olivat maaliskuun lopussa nettomääräisesti 19,0 miljardia euroa (18,5 mrd. euroa) sisältäen osakkuusyhtiöiden hallinnoimat varat. Ilman osakkuusyhtiöitä hallinnoitavat varat olivat 16,7 miljardia euroa (16,2 mrd. euroa)
- Oman pääoman tuotto oli 28,0 prosenttia (35,8 %).
- Toistuvien tuottojen suhde operatiivisiin kustannuksiin oli 130 prosenttia (125 %).
- Laimennettu osakekohtainen tulos oli 0,27 euroa (0,79 euroa).
USA:n tullit kasasivat mustia pilviä maailmantalouden ylle
Vuosi 2025 alkoi poikkeuksellisen epävarmoissa merkeissä. Ennusteet USA:n julkistamien tullien ja vastatullien sekä muiden mahdollisten kaupan rajoitteiden vaikutuksesta maailmankauppaan, talouskasvuun, yksityiseen kulutukseen ja inflaationäkymiin ovat selkeästi negatiivisia.
”Euroopassa heräsi huoli USA:n sitoutuneisuudesta Euroopan puolustukseen, minkä seurauksena EU:n ja Ison-Britannian kesken päätettiin puolustusinvestointien mittavasta lisäämisestä tulevina vuosina. Tämä näkyi vahvana kurssinousuna eurooppalaisissa puolustussektorin yhtiöissä. Moni sijoittaja myös uudelleentarkasti vastuullisuuskriteereitään, sillä asevalmistajat ovat perinteisesti olleet poissuljettujen yhtiöiden joukossa”, toimitusjohtaja Maunu Lehtimäki kertoo.
Ensimmäisellä vuosineljänneksellä pääomamarkkinoiden tuotot olivat Euroopassa vahvoja, osakkeiden tuottaessa STOXX 600 -indeksillä mitattuna noin viisi prosenttia. Euromääräisten korkosijoitusten tuotot olivat myös lievästi positiivisia. Eurooppalaiset osakkeet tuottivat erityisen hyvin suhteessa amerikkalaisiin osakkeisiin.
Evlin vertailukelpoinen nettoliikevaihto kasvoi
Evli-konsernin yritysjärjestelyn vaikutuksesta puhdistettu vertailukelpoinen nettoliikevaihto kasvoi ensimmäisellä vuosineljänneksellä seitsemän prosenttia ja oli 27,7 miljoonaa euroa (25,8 milj. euroa).
”Parhaiten kehittyivät perinteisten ja pääomarahastojen palkkiotuotot, neuvonantopalkkiot sekä välitystoiminnan tuotot, jotka kasvoivat selvästi edellisvuodesta. Oman taseen tuotot olivat myös edellisvuotta korkeammalla tasolla”, Lehtimäki sanoo.
Oikaisematon nettoliikevaihto laski 35 prosenttia edellisvuodesta, ollen 27,7 miljoonaa euroa (42,9 milj. euroa). Nettoliikevaihdon vertailtavuuteen vaikuttaa viime vuonna toteutettu yritysjärjestely, jossa kannustinliiketoiminnasta tuli konsernin osakkuusyhtiö eikä se siten ole enää tarkastelujaksolla liikevaihtoluvuissa mukana.
Konsernin kannustinliiketoiminnan yritysjärjestelyn vaikutuksesta puhdistettu ensimmäisen vuosineljänneksen liikevoitto nousi 15 prosenttia ja oli 11,4 miljoonaa euroa (10,0 milj. euroa). Oikaisematon liikevoitto laski 55 prosenttia ja oli 11,4 miljoonaa euroa (25,1 milj. euroa). Liikevoiton vertailtavuuteen vaikuttavat viime vuonna toteutettu yritysjärjestely ja siitä vertailukaudelle kirjattu lähes 14 miljoonan euron arvonkorotus. Lisäksi vertailujaksolle osui tuottosidonnaisia palkkioita selvästi tarkastelukautta enemmän.
Hallinnoitavat asiakasvarat nousivat positiivisen markkinakehityksen ja nettomerkintöjen myötä
Evlin oman pääoman tuotto oli vuosineljänneksellä 28,0 prosenttia (38,5 %) ja toistuvien tuottojen suhde operatiivisiin kuluihin 130 prosenttia (125 %). Konsernin vakavaraisuus ja maksuvalmius olivat erinomaisella tasolla.
”Hallinnoitavat asiakasvarat nousivat positiivisen markkinakehityksen ja nettomerkintöjen myötä 19,0 miljardiin euroon (18,5 mrd. euroa). Evlin strategian kannalta keskeiset alueet, kansainvälinen myynti ja vaihtoehtoiset sijoitustuotteet, kehittyivät vuosineljänneksellä positiivisesti”, Lehtimäki sanoo.
Evlin vuosikertomuksen 2024 yhteydessä julkaisema yritysvastuuraportti mukaili ensimmäistä kertaa EU:n kestävyysraportointidirektiiviä. Osana vuosikertomusta Evli julkaisi myös ensimmäisen Taskforce on Nature-related Financial Disclosures -luontoraportin, jossa kerrotaan Evlin tekemien sijoitusten luontoon liittyvistä riskeistä, mahdollisuuksista, riippuvuuksista ja vaikutuksista.
”Vuonna 2025 Evli täyttää 40 vuotta. Vuosien varrella matkaamme ovat muokanneet innovatiivisuus, joustavuus ja keskittyminen kestävien suhteiden luomiseen sidosryhmiemme kanssa. Sitoudumme ensiluokkaiseen varainhoitoon myös tulevaisuudessa”, Lehtimäki toteaa.
Näkymät vuodelle 2025
Vuoden toinen neljännes on käynnistynyt myrskyisästi, ja toimintaympäristön arvioidaan jatkuvan epävarmana ja vaikeasti ennakoitavana vuonna 2025. Geopoliittisten riskien laajeneminen sekä huoli talouskasvun kestävyydestä kasvattavat epävarmuutta markkinoilla. Yhdysvaltojen asettamat globaalit tullit, joita seurasi muun maailman asettamat vastatullit, ovat lisänneet pelkoa maailmanlaajuisesta kauppasodasta. Tämä toteutuessaan laskisi kasvuennusteita kautta linjan ja kiihdyttäisi inflaatiota.
Epävarman markkinaympäristön myötä heilunta osakemarkkinoilla on lisääntynyt ja markkina-arvot ovat laskeneet. Mikäli sijoittajien luottamus rapautuu entisestään ja markkina-arvot jatkavat laskuaan, on sillä negatiivinen vaikutus Evlin palkkiotuottoihin sekä oman sijoitussalkun tuottoon.
Haastavasta toimintaympäristöstä huolimatta Evli on onnistunut vahvistamaan asemaansa markkinassa. Kasvua ovat tukeneet laaja tuotevalikoima ja asiakaskunta. Vahvan markkina-aseman ja kasvunäkymien myötä yhtiö arvioi liiketuloksen olevan selvästi positiivinen.
